據(jù)媒體報道，近日，全美各地嬰幼兒配方奶粉“一罐難求”。美國零售商數(shù)據(jù)調查機構的報告顯示，近期，美國全國范圍內嬰兒配方奶粉缺貨率高達43%。專家認為此為幾十年來美國最嚴重的嬰兒配方奶粉短缺危機。

據(jù)了解，美國奶粉短缺始于2020年，受新冠疫情影響，美國民眾開始囤積奶粉，此后配方奶粉廠商提高了產量，但隨著需求的放緩，廠商在2021年又削減了產量。業(yè)內人士認為，在全美“奶粉荒”的背景下，進口奶粉或將放緩，同時，我國近年來乳制品需求增速較快，國內乳制品廠商或將迎來發(fā)展機遇。

美國上演“奶粉荒”

全美嬰兒配方奶粉正面臨極度缺貨。美國總統(tǒng)拜登日前宣布，啟動《國防生產法》以加快嬰兒配方奶粉的生產，解決美國目前存在的奶粉短缺問題?！秶郎a法》給予嬰兒配方奶粉制造商優(yōu)先供應的權利，要求下游供應商優(yōu)先生產嬰兒配方奶粉所需的原材料。

據(jù)了解，美國上一次啟動《國防生產法》，批準的是生產新冠疫苗，而這次針對的是奶粉，可見現(xiàn)在美國人對奶粉的渴求有多強烈。此外，拜登還授權國防部使用由軍方承包的商用飛機空運其他國家生產的、且符合美國食品和藥物管理局（FDA）安全標準的嬰兒配方奶粉。

據(jù)媒體報道，當?shù)貢r間22日上午，首批載有130多箱嬰兒配方奶的美國空軍貨機已經從德國拉姆施泰因空軍基地離開，飛往美國印第安納州。白宮在此前的一份聲明中稱，另外114箱奶粉預計會很快抵達，總計有150多萬罐配方奶粉。

專家分析，美國“奶粉荒”背后有許多深層次的原因，首先是關稅壁壘。據(jù)美聯(lián)社報道，美國市場約98%的嬰幼兒配方奶粉為美國本土生產，外國生產商生產的奶粉進入美國市場面臨多重障礙。美國為維護本土品牌、嚴格控制配方奶粉進口而高筑關稅壁壘，加劇了“奶粉荒”短時間難以緩解的局面。

其次，還有大廠商對奶粉市場的壟斷。據(jù)了解，雅培公司生產的嬰幼兒奶粉占美國本土市場高達40%的份額，包括雅培在內的美國三家公司控制了嬰幼兒配方奶粉市場中95%的銷售，一旦供應鏈出現(xiàn)問題，遭殃的就是普通消費者。

近期的“奶粉荒”正是由于雅培的召回引起。雅培公司近期召回了所有密歇根州斯特吉斯工廠生產的配方奶，因為此前美國聯(lián)邦衛(wèi)生官員在該工廠發(fā)現(xiàn)一種潛在的致命細菌。據(jù)稱，全美25%的配方奶粉都由該工廠生產。雅培公司首席執(zhí)行官羅伯特·福特近日表示，為該公司在美國深陷“奶粉荒”中扮演的角色道歉。

此外，由于疫情等因素引起的供應鏈不暢和工人短缺也讓美國的奶粉供給“雪上加霜”。

除了加強國內生產外，白宮近期宣布，將放寬嬰兒奶粉的進口標準，允許更多來自海外市場的供應。業(yè)內人士認為，在全美加大奶粉進口力度的背景下，將給我國嬰幼兒乳制品廠商帶來一定機遇。

國產廠商迎來利好

5月23日，受美國嬰兒配方奶粉短缺消息影響，A股乳業(yè)板塊異動拉升，貝因美（002570）、西部牧業(yè)（300106）、新農開發(fā)（600359）、熊貓乳品（300898）、莊園牧場（002910）等股紛紛上漲。

據(jù)了解，近年來，我國乳業(yè)迎來加速發(fā)展，國產奶粉品質提升明顯，得到了消費者的認可。國產乳企不斷建設海外工廠、收購國外品牌、引入國際先進技術、設備及人才等。如今，中國乳業(yè)市場上產品日益豐富，乳品創(chuàng)新研發(fā)能力不斷增強，產業(yè)集中度不斷提高，并且形成了許多競爭力較強的乳品集團和上市公司。

如國內最大的全國區(qū)域乳制品企業(yè)伊利股份（600887），銷售額長期保持行業(yè)第一，目前已經成為亞洲首個千億規(guī)模乳企，旗下?lián)碛幸后w乳、乳飲料、奶粉、冷凍飲品、酸奶等幾大產品系列，各種類型乳品市占率均排在行業(yè)前列。目前伊利股份全國擁有自建、在建及合作牧場2400多座，規(guī)?；s化的養(yǎng)殖在奶源供應比例中達到100%，居行業(yè)首位。伊利股份曾成功收購澳優(yōu)乳業(yè)。尼爾森數(shù)據(jù)顯示，目前公司的嬰幼兒奶粉業(yè)務市場份額已經達到行業(yè)第二的位置。

還有在嬰幼兒奶粉方面擁有核心競爭力的貝因美。貝因美主要從事嬰幼兒食品的研發(fā)、生產和銷售等業(yè)務。主要產品包括嬰幼兒配方奶粉、營養(yǎng)米粉和其他嬰幼兒輔食、營養(yǎng)品等。公司成功打造了強化嬰幼兒抵抗力的超級單品“愛加”等各具功能賣點的嬰幼兒奶粉，冠軍寶貝系列營養(yǎng)米粉，及多種特殊醫(yī)學配方乳粉、奶基營養(yǎng)品等。貝因美表示，已提交15個系列45個嬰幼兒奶粉配方注冊，目前進展順利。

此外，在乳制品行業(yè)擁有良好的品牌、奶源優(yōu)勢的三元股份（600429），公司一直以來使用集團完整奶業(yè)產業(yè)鏈優(yōu)勢，并持續(xù)擴大奶牛群規(guī)模，奶牛養(yǎng)殖技術處于國內領先水平。公司嬰幼兒配方奶粉依托科技部“國家母嬰乳品健康工程技術研究中心”等科技專項項目，研發(fā)團隊建立了橫跨6個省市、8個區(qū)域的母嬰營養(yǎng)研究隊列，開發(fā)了系列母嬰配方奶粉，動物實驗和臨床循證表明配方更接近中國母乳的嬰配粉，喂養(yǎng)效果也更接近母乳喂養(yǎng)效果。

位于新疆的西部牧業(yè)則是新疆首家嬰幼兒配方奶粉生產銷售經營許可的本地企業(yè)，公司控股子公司花園乳業(yè)于2013年5月10日獲得嬰幼兒配方奶粉生產銷售經營許可，2014年花園乳業(yè)通過了嬰幼兒配方奶粉生產許可證的審核批準。此外，全資子公司新疆西牧乳業(yè)有限公司于2015年也通過了嬰幼兒配方奶粉生產許可證審核批準，公司先后推出西澳牧都、西悅系列乳制品，同時，針對不同年齡段和消費人群對于營養(yǎng)的需求推出嬰幼兒奶粉，千卡奶粉、中老年奶粉和孕婦奶粉等產品。

除此之外，我國奶粉行業(yè)上市企業(yè)中的龍頭企業(yè)還包括在港股上市的蒙牛乳業(yè)(02319.HK)、中國飛鶴(06186.HK)、雅士利國際(01230.HK)等巨頭。

市場人士分析指出，美國“奶粉荒”或將刺激國內嬰幼兒配方奶粉的銷售加大出口力度。同時，在進口奶粉減少的情況下，國內也空余出來極大市場空間待填補，對我國乳制品企業(yè)形成雙重利好。

據(jù)了解，近年來我國乳制品行業(yè)的發(fā)展速度很快，但乳制品人均消費量與世界平均水平差距還很大，乳制品消費市場潛力巨大。根據(jù)歐睿咨詢數(shù)據(jù)，到2025年我國乳制品市場規(guī)模將達到8100億元。

有機構認為，短期看，進口奶粉因疫情影響物流受阻，外加進口奶粉安全問題余波未消，國產奶粉有望在此期間加大營銷布局提升市占率。長期看，隨著二次注冊制及新國標等政策的推出，行業(yè)門檻及集中度均將提升，中小廠商由于不堪競爭及政策壓力將紛紛退出，國產大品牌將不斷優(yōu)化產品提升品牌形象及市占率。未來國產大品牌乳企將迎來非常不錯的發(fā)展機遇。